Fondo inmobiliario vs compra inmobiliaria

Queremos esta semana para comparar, desde la óptica de un inversionista, una compra inmobiliaria ya sea de un apartamento, un local comercial, o cualquier activo inmobiliario contra la compra de una cuota de un fondo inmobiliario. Aprovechamos esta semana para revisar este tema, debido a que en esta semana se aprobó el tercer Fondo de Inversión Inmobiliaria del mercado de valores dominicano.

¿Qué ventajas ofrece el fondo? El modelo de negocios a través de un fondo de inversión es mucho más eficiente cuando es llevado a cabo a través de un fondo de inversión de oferta pública, como vamos a detallar a continuación.

A través de los fondos inmobiliarios, los inversionistas podrán participar de una estrategia de inversión inmobiliaria desarrollada y administrada por la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Se trata de fondos que se van a enfocar en la compra de inmuebles construidos que puedan generar flujos de alquileres durante el tiempo de vigencia del fondo y con potencial de apreciación de los inmueble en el tiempo. Este tipo de fondo solo adquiere inmuebles construidos que puedan alquilarse, es decir, no pueden incurren en el negocio de construcción ni tampoco adquirir viviendas. Esto no quiere decir que a través de otro fondo no se puedan desarrollar inversiones para el desarrollo de proyectos si no que los fondos que se han desarrollado solo pueden llevar a cabo este tipo de negocios porque fueron concebidos y aprobados con estas estrategias.

La primera ventaja de todas es la administración y selección de los inmuebles, llevada a cabo por profesionales de la materia que, única y exclusivamente, se dedican a buscar este tipo de negocios. Por supuesto que solo con la experiencia y la dedicación que pueden tener para este tipo de negocios mejoran sustancialmente las probabilidades que los negocios que puedan llevar a cabo sean mejores que los que pudiera conseguir una persona por su propia cuenta.

Una segunda ventaja es la posibilidad de diversificar las inversiones. Dado que el fondo busca levantar un capital a través de muchos inversionistas, el volumen de negocios que puede alcanzar es bien alto. Con este dinero, el fondo puede adquirir una cantidad de propiedades que le permiten diversificar la cantidad de inmuebles para disminuir la volatilidad del retorno, mejorar la rentabilidad, y disminuir el riesgo de la inversión. Sin embargo, la gran importancia de esta ventaja es poder participar en esta estrategia con un monto significativamente más bajo que la compra de un inmueble. A muchas personas les encantaría participar de este tipo de negocios, que por años solo pocas personas con altos patrimonios han podido desarrollar. Hoy día, con el nacimiento de estos fondos, este tipo de negocios podrá ser explotado por todos los dominicanos con la posibilidad del ahorro.

La tercera ventaja es la liquidez que poseen las cuotas en comparación con los activos fijos. Los inversionistas que adquieren cuotas del fondo pueden comprar y/o venderlas en el mercado a través de los puestos de bolsa. Esto le permite a un inversionistas hacer líquido su dinero cuando quiera o tenga la necesidad. A diferencia de un inmueble que requiere de tiempo para venderse o hacerse líquido, una cuota se puede vender en el mercado de valores en un solo día. Obviamente, los precios de las cuotas varían en el tiempo a medida que los inmuebles dentro del fondo varían de valor, y por ende, el precio de la cuota será precio de la misma al momento de liquidarse.

La compra de inmuebles ha sido una estrategia de inversión desarrollada y explotada por mucho tiempo por los dominicanos. Los fondos vienen a reemplazar y a mejorar este modelo de negocios, que para muchos ha sido de éxito a través de los años. Esto también se traduce en una ventaja para el mercado inmobiliario en general, ya que con el desarrollo de fondos más inversionistas estarán motivados a participar en inversiones inmobiliarias, ya que tendrán en su mano un grupo de profesionales gestionando las inversiones.

Existen muchas otras ventajas que ofrece el fondo en comparación con realizar el negocio de forma personal. Los fondos vienen al mercado a democratizar el uso de capitales y a darle oportunidad al inversionista general de poder participar de estrategias de inversiones que solo serían posibles con grandes sumas de capitales. Esperamos que los fondos de inversiones continúen su trabajo para tener disponible mayor cantidad de fondos que nos permitan continuar ampliando las opciones de inversiones en nuestro mercado.